Los mercados se estremecen ante las esperanzas frustradas de inflación; Dow cae 1.250

NUEVA YORK:  Las acciones cayeron el martes a su peor día en más de dos años, derribando el Promedio Industrial Dow Jones en más de 1.250 puntos, luego de que Wall Street se diera cuenta con humildad de que la inflación no se está desacelerando tanto como se esperaba.

El S&P 500 se hundió un 4,3%, su mayor caída desde junio de 2020. El Dow cayó un 3,9% y el compuesto Nasdaq cerró con una caída del 5,2%. La venta masiva puso fin a una racha ganadora de cuatro días para los principales índices bursátiles y borró un repunte inicial en los mercados europeos.

Los precios de los bonos también cayeron considerablemente, lo que hizo que sus rendimientos subieran, después de que un informe mostrara que la inflación se desaceleró solo al 8,3% en agosto, en lugar del 8,1% que esperaban los economistas.

La lectura más alta de lo esperado tiene a los operadores preparándose para que la Reserva Federal finalmente eleve las tasas de interés aún más de lo esperado para combatir la inflación, con todos los riesgos para la economía que eso conlleva. Los temores sobre las tasas más altas hicieron que los precios cayeran para todo, desde el oro hasta las criptomonedas y el petróleo crudo.
“En este momento, no es el viaje lo que preocupa tanto como el destino”, dijo Brian Jacobsen, estratega senior de inversiones de Allspring Global Investments. «Si la Fed quiere subir y mantener, la gran pregunta es a qué nivel».

El S&P 500 cayó 177,72 puntos hasta los 3.932,69. La caída no eliminó por completo sus ganancias en los últimos cuatro días. El índice ahora ha bajado un 17,5% en lo que va del año.
El Dow perdió 1.276,37 puntos a 31.104,97 y el Nasdaq cayó 632,84 puntos a 11.633,57.

Todas menos seis de las acciones del S&P 500 cayeron. Las empresas de tecnología y otras de alto crecimiento cayeron más que el resto del mercado porque se considera que corren mayor riesgo debido a las tasas más altas.

La mayor parte de Wall Street comenzó el día pensando que la Fed subiría su tasa clave a corto plazo en tres cuartos de punto porcentual en su reunión de la próxima semana. Pero la esperanza era que la inflación estuviera cayendo rápidamente a niveles más normales después de alcanzar su punto máximo en junio en 9.1%.

La idea era que tal desaceleración permitiría a la Fed reducir el tamaño de sus aumentos de tasas hasta fines de este año y luego potencialmente mantenerse estable hasta principios de 2023.

El informe del martes destrozó algunas de esas esperanzas.

“Este dato simplemente recalcó que la Fed no va a tener los datos para hacer nada diferente a continuar en su camino de aumento de tasas por más tiempo”, dijo Tom Martin, gerente senior de cartera de Globalt Investments. “Simplemente aumenta la posibilidad de una recesión real”.
Muchos de los puntos de datos dentro del informe de inflación fueron peores de lo que esperaban los economistas, incluidos algunos a los que la Fed presta especial atención, como la inflación fuera de los precios de los alimentos y la energía.

Los mercados se concentraron en un aumento del 0,6% en dichos precios durante agosto desde julio, el doble de lo que esperaban los economistas, dijo Gargi Chaudhuri, jefe de estrategia de inversión de iShares.

Las cifras de inflación fueron mucho peores de lo esperado que los operadores ahora ven una posibilidad entre tres de que la Fed suba las tasas de un punto porcentual completo la próxima semana. Eso sería el cuádruple del movimiento habitual, y nadie en el mercado de futuros predijo tal aumento el día anterior.

La Fed ya elevó su tasa de interés de referencia cuatro veces este año, con los últimos dos aumentos en tres cuartos de punto porcentual. La tasa de fondos federales se encuentra actualmente en un rango de 2.25% a 2.50%.

“La Fed no puede permitir que la inflación persista. Tienes que hacer lo que sea necesario para evitar que los precios suban”, dijo Russell Evans, director general de Avitas Wealth Management. «Esto indica que la Fed todavía tiene mucho trabajo por hacer para reducir la inflación».

Las tasas más altas dañan la economía al encarecer la compra de una casa, un automóvil o cualquier otra cosa comprada a crédito. Las tasas hipotecarias ya alcanzaron su nivel más alto desde 2008, lo que generó problemas para la industria de la vivienda. La esperanza es que la Fed pueda lograr el caminar sobre la cuerda floja de desacelerar la economía lo suficiente como para eliminar la alta inflación, pero no tanto como para crear una recesión dolorosa.

Los datos del martes ponen las esperanzas de un «aterrizaje suave» de este tipo bajo una mayor amenaza. Mientras tanto, las tasas más altas también presionan a la baja los precios de las acciones, los bonos y otras inversiones.